如何通俗地理解久期

久期就是持續期

久期是以未來發生的現金流，按現在的收益率折現成現在的價值，再用每筆現值乘以現在距離該筆現金髮生時間點的年限，然後進行求和，以這個總和除以債券目前的價格得到的數值就是久期。總的來説，就是債券各期現金流支付所需時間的加權平均值。

例，如果我們知道一個債券的modifiedduration是5，那麼每當interestrate升高1%，我們債券的價格就會下降5%。

例，我們知道一隻債券的keyrateduration為：1year:2.1，3year:2.8。那我們就可以計算yield在不同點上的移動對這隻債券的最後影響是多少。如果一年期利率升高2%，三年期升高1%，那債券的價格就會下降2.1*2%+2.8*1%=7%。