為什麼做量化策略股票比期貨容易那麼多

收益和波動，很多職業投資者的目標都是超越市場。問題在於大多數投資人都希望長期獲得高回報並超越市場，但同時卻厭惡短期的大幅度波動。遺憾的是，投資組合的低波動與超越市場的表現不可兼得；概率和賠率的組合就是期望，經常有人説量化朝着大概率的方向做，但有沒有想過0.9概率為正但收益是10%，而0.1的概率為負但收益是負99%。其實，量化是朝着高期望的方向做，這個例子的期望收益是負0.9%，賭久了肯定虧乾淨；優化和過度擬合是通過對上面期望值的篩選後，初選出來的量化模型需要進一步優化，比如測試新參數、測試適應哪些行情等，通過測試不同參數可以得到對歷史行情更為有效的策略；量化的本質是對於每一個交易策略來看，要想獲得高收益必定承受高波動，對其優化的時候兩者一定無法兼顧，且時間軸上來看無法做到適應所有的行情。由於交易策略不會適應所有的市場行情，所以在某一個策略無效時，不會給整個資金帶來致命損失，所以管理人要經常測試所有的模型，以及時調整參數、刪減模型、增加模型。